上汽集团也在竞争压力下启动大刀阔斧的整合

一、整合背景：行业变局与内部压力

1. 市场竞争白热化
   比亚迪等自主品牌通过价格战挤压市场空间，2025 年 Q1 比亚迪国内市占率达 33%，而上汽自主品牌（荣威、名爵等）仅占 13.5%13。与此同时，合资品牌面临结构性衰退，上汽大众燃油车销量三年下滑 40%，被迫加速电动化转型17。
2. 政策与技术倒逼
   双积分政策修订稿将 2025 年新能源积分比例提升至 38%，并引入积分池调节机制，传统车企合规压力剧增20。此外，固态电池、智能驾驶等技术迭代加速，上汽若不能快速突破将面临技术代差风险。
3. 内部资源分散
   此前自主品牌研发、生产、销售资源分散在荣威、名爵、飞凡等多个子公司，导致重复投入与效率低下。例如，飞凡汽车独立运营三年后销量不足 3 万辆，而智己、荣威在 20 万 - 30 万元区间存在内耗67。

二、核心整合措施：从 “散沙” 到 “拳头”

1. 组织架构重构：大乘用车板块整合

• 资源集中：2025 年初成立 “大乘用车板块”，将荣威、名爵、飞凡、研发总院等 5 家单位合并，集中管理研发、供应链和渠道资源，目标降低成本 30%、开发周期缩短 40%17。例如，智己 LS6 通过平台化开发将单车成本降低 30%，荣威 D7 DMH 凭借 1962 公里续航成为插混市场黑马1。

• 人事调整：启动管理层全员竞聘，63 位中高层轮岗，引入具有一线业务经验的 70 后、75 后干部，如原上汽大众总经理贾健旭升任集团总裁57。

2. 技术研发聚焦：七大技术底座与生态合作

• 自研突破：投入超 1500 亿元构建 “七大技术底座”，涵盖星云纯电平台、珠峰机电一体化架构、银河全栈智能方案等，实现从电池到智驾的全链条技术掌控。例如，第五代 DM 系统热效率达 46.06%，固态电池计划 2027 年量产110。

• 开放合作：与华为签署深度合作协议，采用 “躯干自主 + 关节外协” 模式，鸿蒙座舱 4.0 与自研中央计算单元融合，开发周期缩短 25%。首款合作车型 “尚界” ES39（荣威 RH-A）将于 2025 年 Q4 上市，起售价 15 万元，搭载华为 ADS 3.0 智驾系统223。同时，与宁德时代联合开发动力电池，麒麟电池、神行电池优先应用于上汽车型110。

3. 合资板块改革：价值重构与技术反哺

• 上汽大众：与大众续约至 2040 年，联合开发 15 款中国特供电动车型，首次将上汽固态电池、VMC 整车运动控制技术反哺合资车型，打破四十年单向技术流动格局17。2024 年 ID 系列销量连续 6 个月破万，燃油车市占率逆势提升1。

• 上汽通用：推出 “合资一口价” 策略，线上线下价格透明，经销商库存周转天数从 45 天压缩至 28 天，2025 年 2 月销量同比激增 133.6%。未来三年将推出 12 款新能源车型，全部由本土团队主导开发17。

4. 品牌与产能优化：收缩战线与全球化

• 品牌整合：荣威与飞凡合并，渠道双授权店年底达 100 家，飞凡聚焦高端新能源，荣威覆盖主流市场。智己保持独立，2024 年销量 6.55 万辆（同比 + 71%），计划 2025 年推出 2 款增程车型67。

• 产能出清：关闭上汽大众安亭一厂、出售乌鲁木齐工厂，海外产能向泰国、匈牙利倾斜。2025 年 Q1 海外销量同比增长 52.3%，MG4 EV 连续多月登顶英国电动车销量榜121。

三、整合成效：改革红利初步释放

1. 销量与利润改善
   2025 年 Q1 集团销量 94.5 万辆（同比 + 13.3%），新能源车销量 27.3 万辆（同比 + 30%），自主品牌占比提升至 63.6%。净利润 30.2 亿元（同比 + 11.4%），扣非净利润增长 34.4%，显示整合初见成效321。
2. 技术协同效应
   星云纯电平台反哺大众 ID.7，技术授权收入达 2.8 亿元；智己 IM AD 3.0 系统全国开通，成为第四家落地城市领航辅助的车企17。与华为合作的 “尚界” ES39 车型开发周期从 24 个月压缩至 18 个月，成本降低 15%223。
3. 海外市场突破
   2025 年 Q1 海外销量 17.1 万辆（同比 + 52.3%），其中欧洲市场占比 31%。MG 品牌在英国、德国市占率分别达 8.7% 和 4.2%，成为首个进入欧洲主流市场的中国品牌121。

四、挑战与风险

1. 盈利可持续性
   2024 年研发投入 542 亿元（超净利润），但固态电池、智驾系统尚未形成盈利闭环。若市场需求不及预期，1160 亿存货可能引发减值风险110。
2. 合作风险
   与华为合作可能导致技术路径依赖，例如 “尚界” 车型需支付华为约 15% 的软件授权费。同时，宁德时代电池供应占比超 60%，供应链集中度风险较高110。
3. 组织惯性
   国企体制下的决策效率仍待提升，例如飞凡与荣威整合后，部分员工因文化差异产生摩擦。2024 年飞凡裁员 70%，智驾团队解散，引发人才流失担忧47。

五、行业启示：传统车企转型样本